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12月8日,泡泡玛特再遭重锤,盘中一度跌到 -9%,最终收跌 8.49%,200港元的位置又开始摇摇欲坠,市值只剩下 2691 亿港元。更要命的是,这已经不是一天两天了——过去三个月,股价一路阴跌,从高位到现在,整整跌了 41%。
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% G! a4 ^1 R5 \0 G/ V这一次,网友们又把最大锅扣在了“抖音玄学女神”王小雨头上。她那外号多得吓人:“知名反指”“金融百草枯”“国之重器”“古希腊掌握下跌之神”……只因她周末买了一堆拉布布,还豪言今天早上要买泡泡玛特“把花的钱赚回来”。
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4 U6 [8 B0 J7 N; p" M; z结果,当天泡泡玛特直接给你来个 -8%。股民调侃:王姐太稳了,随手一指就暗示8个点,股价还真听话。4 v' f* {- {- x1 ?1 K. O# Z
8 ~8 c, }6 ?5 o4 ^: `% g$ T# \; @/ Z当然,把这种大跌完全归到她身上,有点玄学味太重。但金石杂谈就怀疑,有些量化基金估计被她的抖音“投喂”了——她看好,那就是卖点,于是搞不好量化也来一脚,泡泡玛特自然跌得更狠。
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! y% Z; ^0 a/ B: V) E$ L V) ]& m到底发生了什么?我们来捋一下更实际的原因。
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. \3 O0 F$ y) F& h! W& l" B① 盲盒二级市场崩了:拉布布从1135跌到653 q' @5 w# N+ @( ~- j) z! p+ d
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以最典型的拉布布3.0为例:
. L( B& R* y( D今年6月还能卖到 1135 元,
6 K; l6 y0 [2 B现在?65.5 元。- l6 O% Z' z: P; |
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这啥概念?直接从“理财产品”变成“路边摊”。
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盲盒二手价跌成这样,大家自然对泡泡玛特的“稀缺故事”不信了。7 ]/ V2 b1 |5 K) N# D! M
1 q( {& B+ i7 m* m1 J+ a/ r② 供给上来了,稀缺不稀缺了, M1 V' q2 p3 {9 [' G3 o
; {) n' B( D& R- Z/ d) E1 D财经博主“揭幕者”说得很直白:
- G- r6 M b. ^$ A4 `) D4 T" c他以前抢不到的大首领,现在一个月前轻轻松松拿下。( `. g3 r7 }$ o3 o; H7 i
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东西都不难买了,那还怎么维持高溢价?稀缺性一没了,股价自然跟着走弱。! {8 l$ g% U2 Z& @" @
* J0 x* i5 @) T, t: a+ {8 i, _③ 投资者不相信泡泡玛特的高增速能持续
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# C5 O" p; o" m三季度财报之后,市场对泡泡玛特的信心就开始动摇。
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. {; l1 ~; u4 I晨星分析师张杰夫直接说:. s, X: W' b! u3 a9 B+ e
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三季度虽然比预期好. K. S2 t! y- e% _" B# Q
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但泡泡玛特的收入增速很可能今年见顶9 v1 E, V B3 x: K
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明年开始会明显放缓
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/ ] }0 z2 u: J2 O2 P7 w! I) [ A特别是海外,尤其美国市场之前喊着增长超1200%,大家都觉得未来可期。但最新情况显示,美国增长已经开始掉速。
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) v' P4 Y/ e& N+ i伯恩斯坦分析师 Melinda Hu 更是直言:
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11月北美线下销售疲弱
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& P% F7 r1 d) e# e' c# D本季度美国增速可能掉到 500% 以下8 L( O# l3 [& `: ?! Z
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虽然 500% 听起来也很猛,但对资本市场来说,从 1200% 掉到 500%,就是“增长动力不足”的信号。) C: {! X ] F9 r% e0 F, ^6 }$ o
, v7 y+ `" E+ O5 U$ r3 V! W: q9 K④ 空头在疯狂围猎:卖空比例吓人
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Wind 数据显示:
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9 ?0 I3 S- }# O, s泡泡玛特未平仓卖空达 8430万股
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占总股本 6.3%% Y7 E$ h, E7 \7 e3 B9 j+ [4 e
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占自由流通股更夸张,12.26%
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这不是空头看你不顺眼,这是冲着你命门下手。
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今天卖空名单里,
3 B* [0 {/ Z3 p7 o花旗、巴克莱亚洲、摩根大通、摩根士丹利全都在砸。
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5 O* g1 d% T3 r# v3 ^但内资在接盘,港股通持股已经占到 1/3。! i' I# I) K5 x) G% ^7 Y
过去三个月,汇丰、花旗、渣打等机构也在不断往下砸。
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这场面,怎么看都是“机构在上面打架,散户在下面吃土”。* i' z9 i& ^7 U
: Y9 ]1 R Q. f% c) j% \5 `股民怎么看未来?分歧直接拉满" T3 ~; `$ \5 w' T& O
7 k" Z- O$ @8 v2 A! o一种观点很乐观:
- w* k/ _! z" i$ F6 v1 \1 M! s“200 的泡泡 = 87 的 Meta = 184 的腾讯,三年后看风景。”
+ l' @2 D6 f8 e" u8 p拿腾讯举例:) M$ I- A4 \4 C6 m' H$ v9 Q; \, @& n
2022 年10月跌到184,
$ H4 O1 l$ e! @ C$ ]1 T现在已经600多了,
; }' L& {' n/ H9 o6 V- f三年涨了 226%。* |, _) K( o3 K: p
" K# I# P0 \$ b1 D0 b# K. w另一种观点就很悲观:( I" G2 i( x+ K; P9 O4 A
“现在是风险释放期,任何反弹都是逃命机会,100元见。”+ T, F3 p5 O" H
" D6 W" d) z/ @& f; B- ]/ v完全两种世界。' k* u, ^# H v$ X4 y) ~1 A+ W
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