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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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, j% S! a7 q3 `- R$ u$ C伯克希尔这次是真的“换口味”了1 U. G1 I' J0 C7 T5 y
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先看背景:
e( l p0 ~- j7 ~. Y伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。. c- }$ T! ? r: {
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但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:
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继续减苹果、减美国银行这些大头1 w# v. C# V- {1 O8 f5 n: Y6 `
3 Q( Z4 b9 f* R调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓4 I" I* e a8 p H( D" P
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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6 n' V* E: f2 |; O9 E对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。/ u6 P) i1 G, h2 c9 W
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外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。
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" p9 H( m. v, {- s9 G1 v9 n行业分析师也说得很直接:2 |2 s* C# Z8 q
这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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5 R, C9 h8 n( Y) N: f7 Q; w为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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. {0 C1 z2 Y5 A) m0 t8 W" i4 C/ o# R从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:( o9 Y; z! y9 c, v1 X5 @5 _
8 b/ L# O1 m( f% {谷歌:25.5 倍(明年预期)
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微软:32 倍
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英伟达:41.9 倍
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博通:50.8 倍
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, U7 O3 m7 f9 ~1 s! m' ~CFRA 的分析师一句话讲明白了:
5 D u, j0 z& v7 ~) [% `- b- D“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。” }0 T7 Y, ?+ V
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更何况——7 a' ?3 f( t( X4 @
巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。5 W. D* o2 p3 n% d1 W
% Z$ ?5 K& [% W& k早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。0 c* S1 _2 ]6 U7 v' r
7 H+ u; H0 {0 _7 X; I8 Z如今终于补上了。
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+ r* `+ d# s6 b9 u5 Y* nAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”2 c* z3 d7 v4 L; h. {7 l3 [& X
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:
4 c6 b4 D9 x' R4 k' ?从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。1 |8 q) Y) {* e8 o7 H
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——谷歌云开始赚钱
# @# _- [3 }2 Y; {——AI 业务发力明显
2 {+ b5 i- {0 A8 s9 m5 m5 B9 Z" w——股价走势碾压其他科技巨头3 M8 V( I( Y3 g7 Q6 ^. v' T- A- y
( ]5 n4 w0 T; E现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。9 j8 o9 S# ]0 c O& h8 c0 h" C
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Polymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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而大行们给出的预期更是夸张:
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更强的推理能力; o( g& i; T3 F- i
5 x3 r3 y8 n( S' ?更强的多模态; Z; b: |3 H/ T! C
! G5 w. v# v$ u r. k# i) e更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”& v# `7 f4 I; ?. l
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甚至连实时视频理解都可能升级
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9 t+ x7 C+ R3 O0 z简单说:3 q" t4 X( h, N+ C* e! c+ R ]
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。* p, m% _) \$ f$ W$ j
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这也是市场为什么在等它。) J% `- r3 u P9 K
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