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最近百度的财报引发了不小的关注,尤其是广告业务这块,形势有点让人揪心。今年第三季度,百度的在线广告收入同比下滑4%,而且已经连续三个季度增速放缓,其中两个季度是负增长。从整体利润看,第三季度经营利润59亿元,同比下滑了19%。受此影响,百度美股当天直接被市场“用脚投票”,盘中一度暴跌超7%,收盘跌幅也有5.9%。
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7 r) `6 ^; O7 R3 h再往长周期看,百度的股价表现更是一言难尽。按照三年前的港股发行价252港元算,现在股价跌了65%,市值蒸发了4453亿人民币。美股也好不到哪去,年初到现在股价累计跌幅超28%,市值只剩下2160亿元,还成了互联网中概股里唯一一个“破净股”。
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外资巨头们也没客气,纷纷下调了百度的目标价和业绩预期。比如花旗预测百度的广告收入在今年第四季度还会继续下降7%,摩根大通更是把目标价从125美元直接砍到85美元。不过外资也指出,百度手里现金不少,账上有184亿美元净现金,未来资本回报政策或许会成为新的催化剂。
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+ F! g. [$ q+ L5 F# J再来看百度的业务板块,除了AI云业务还能撑撑场面,其他表现都很拉胯。第三季度,文心大模型调用量倒是增长显著,智能云营收同比涨了12%,但相比上季度的14%还是有点下滑。爱奇艺更是拖了大后腿,单季营收同比大降10%,直接把百度的利润拉下不少。自动驾驶业务“萝卜快跑”也表现平平,增速放缓明显。 ; e) S# [9 f1 t3 l$ J* \
4 N) H! p% u) ]" X百度目前的核心问题就是广告收入不给力,其他业务除了AI云没什么亮点。尽管手握现金,外界对其未来的信心还是不足。接下来能不能翻盘,恐怕得看AI和搜索业务能不能给力了。
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